Value Screening mit TradingView: Mein kostenloser Aktien-Screener für unterbewertete Aktien
Aus Zehntausenden Aktien die besten Kandidaten herausfiltern — kostenlos, in unter 10 Minuten, mit globalem Aktienuniversum.
Aktien nach Bauchgefühl auszuwählen war mein grösster Anfängerfehler. Die Lösung war kein Geheimwissen — es war ein Screener. Mein bevorzugtes Tool: der kostenlose Aktien-Screener von TradingView mit globalem Aktienuniversum inklusive SIX Swiss Exchange.
Was ist ein Aktien-Screener?
Ein Aktien-Screener ist ein Filter-Tool für Finanzdaten. Du gibst Kennzahlen ein — zum Beispiel «Kurs/Gewinn unter 15» oder «Kapitalrendite über 15%» — und der Screener zeigt dir alle Unternehmen, die diese Kriterien erfüllen.
Ohne Screener musst du Zehntausende von Aktien manuell durchsuchen. Mit Screener startest du mit einer handverlesenen Auswahl von 20–50 Kandidaten, die du dann tiefer analysierst.
Ein Screener findet Kandidaten. Er kauft keine Aktien. Die eigentliche Analyse beginnt danach.
Warum TradingView für Value-Investoren?
Stärken: Gratis (Basisversion), über 100’000 Aktien aus globalen Börsen, Schweizer Aktien (SIX) direkt filterbar, alle wichtigen Fundamental-Kennzahlen kostenlos verfügbar, übersichtliche Oberfläche mit direkter Chart-Verknüpfung.
Einschränkungen: Einige historische Daten (10-Jahres-Trends) nur im kostenpflichtigen Plan. Weniger US-Spezialkennzahlen als reine US-Screener.
Für Schweizer Anleger besonders wertvoll: Anders als US-fokussierte Tools kannst du europäische und Schweizer Aktien direkt mit denselben Filtern durchleuchten. Direkt ausprobieren: TradingView kostenlos starten (Affiliate-Link)
Finviz (Affiliate-Link) ist ebenfalls kostenlos und bekannt für visuelle Heatmaps — allerdings mit Fokus auf US-Aktien. Für ein reines US-Screening solide, aber das Aktienuniversum ist deutlich kleiner.
Meine Value-Screening-Filter — Schritt für Schritt
Auf TradingView (Affiliate-Link) → Menü «Products» → «Stock Screener» → Tab «Stocks».
Schritt 1: Markt und Basisfilter setzen
Klicke auf «+ Add filter», um Kennzahlen hinzuzufügen.
| Kennzahl | Mein Filter | Warum |
|---|---|---|
| Market capitalization | Over 2 B | Liquidität sicherstellen, genug öffentliche Infos |
| Price to earnings ratio (P/E) | 1 bis 20 | Grundbewertung; über 20 wird’s teuer |
| Price to book ratio (P/B) | Under 3 | Substanzwert-Anker |
| Return on equity (ROE) | Over 15% | Effizienz der Eigenkapitalrendite |
| Debt to equity ratio | Under 0.5 | Solide Bilanz, kein Leverage-Risiko |
Diese Filter liefern eine erste Selektion von ca. 100–300 Kandidaten aus Zehntausenden.
Standardmässig zeigt der Screener nur US-Aktien (erkennbar an der US-Flagge im Markt-Menü oben links). Wechsle zu «Entire World» für das globale Universum inkl. SIX Swiss Exchange.
Empfehlenswert: den Filter «Primary Listing» aktivieren — damit erscheint jede Aktie nur einmal, ohne Mehrfachnotierungen.
Der Market-Cap-Filter ab 2 Mrd. ist für Einsteiger ein guter Startpunkt — mit mehr Erfahrung kann er bewusst tiefer gesetzt werden, um interessante Nebenwerte zu finden.
Alle anderen Filter lassen sich genauso flexibel anpassen. Ich verwende je nach Marktphase und Suchstrategie zum Beispiel P/B unter 1 (tiefe Substanzbewertung) oder KGV unter 10 — manchmal sogar noch tiefer — wenn ich explizit nach sehr günstigen Titeln suche.
Die Qualitätsfilter (Schritt 2) sind optional. Bei Sondersituationen — etwa Unternehmen in einer Restrukturierung, mit einem temporären Gewinneinbruch oder mit zyklisch gedrückten Margen — waren EPS-Wachstum, Umsatzwachstum oder Bruttomarge in der Vergangenheit möglicherweise nicht stark. Wer solche Fälle bewusst sucht, kann diese Filter weglassen oder lockern und stattdessen die qualitative Analyse stärker gewichten.
Schritt 2: Qualitätsfilter ergänzen
| Kennzahl | Mein Filter | Warum |
|---|---|---|
| EPS growth (5Y) | Positive | Gewinn muss in den letzten 5 Jahren gewachsen sein |
| Revenue growth (5Y) | Positive | Umsatz muss wachsen — Stagnation ist ein Warnsignal |
| Current ratio | Over 1.5 | Kurzfristige Liquidität sichergestellt |
| Gross margin | Over 20% | Mindest-Bruttomarge als Qualitätssignal |
Nach diesen Filtern bleiben typischerweise 20–80 Kandidaten übrig.
Schritt 3: Branchenausschlüsse
Im Filter «Sector» systematisch ausschliessen:
- Finanzsektor (Banken, Versicherungen): Andere Bilanzstruktur, KGV und KBV weniger aussagekräftig
- Utilities (Versorger): Oft reguliert, geringe Wachstumsdynamik für Value-Ansatz ungeeignet
- Biotechs ohne Umsatz: Zu spekulativ, nicht bewertbar mit traditionellen Kennzahlen
Schritt 4: Visualisierung nutzen
TradingView bietet auch eine Heatmap (oben rechts umschalten): schneller visueller Überblick welche Sektoren aktuell günstig bewertet sind. Kein Kaufsignal — aber ein nützlicher Kontext-Check.
Was der Screener nicht sagt
Der Screener liefert Vergangenheitsdaten — die wichtigsten Informationen sind oft nicht in Zahlen fassbar.
Was ich zusätzlich immer prüfe:
- Jahresbericht lesen — Versteht der CEO das Kerngeschäft? Kommuniziert er ehrlich über Risiken?
- Wettbewerbsumfeld verstehen — Gibt es einen Burggraben?
- Warum ist die Aktie günstig? — Temporäres Problem oder strukturelles Problem?
- Insiderbesitz — Hoher Insiderbesitz ist ein gutes Zeichen. Wenn das Management selbst investiert, denkt es langfristig.
- Kapitalallokation — Was macht das Unternehmen mit seinen freien Cashflows? Rückkäufe, Dividenden, Akquisitionen?
Die gefundenen Aktien musst du nicht in einem separaten Tool nachschlagen. Klicke auf das Ticker-Symbol eines Unternehmens in der Screener-Liste — du gelangst direkt auf die TradingView-Detailseite mit Chart, Finanzkennzahlen, Bilanz, Erfolgsrechnung und mehr.
Schweizer Kontext
Globales Screening ohne Umwege: Mit TradingView kannst du direkt nach Schweizer Aktien (SIX Swiss Exchange) oder europäischen Titeln filtern — mit denselben Kennzahlen wie für US-Aktien.
Währungsrisiko: Wer in USD-Aktien investiert, nimmt ein CHF/USD-Währungsrisiko. Langfristig überschaubar, aber bei starker CHF-Aufwertung kurzfristig erheblich (siehe SNB-Schock 2015).
Steuerfreie Kursgewinne: Kursgewinne aus Aktien — ob US, europäisch oder Schweizer — sind für Schweizer Privatpersonen steuerfrei.
Dividenden aus US-Aktien: US-Dividenden unterliegen einer Quellensteuer von 30% (15% mit Schweizer DBA). Rückforderung via W-8BEN-Form und Broker-Support.
Meine Checkliste nach dem Screening
- Kann ich das Geschäftsmodell in 3 Sätzen erklären?
- Wie verdient das Unternehmen Geld — und warum bleibt davon etwas übrig?
- Gibt es einen erkennbaren Burggraben?
- Sind die Kapitalrenditen (ROIC/ROCE) dauerhaft über 12%?
- Wächst der Free Cashflow über 5 Jahre?
- Warum ist die Aktie günstig? Temporär oder strukturell?
- Was ist ein konservativer innerer Wert?
- Gibt es eine Margin of Safety von mindestens 30%?
- Was sind die 3 grössten Risiken?
- Bei welchem Ereignis würde ich verkaufen?
Zusammenfassung
- TradingView bietet einen kostenlosen Screener mit über 100’000 Aktien weltweit — inkl. Schweizer und europäischer Titel
- Basisfilter: KGV < 20, KBV < 3, ROE > 15%, Debt/Equity < 0,5 + Wachstum
- Markt auf «Entire World» umstellen und «Primary Listing» aktivieren für globales Screening
- Ticker-Symbol anklicken für direkte Tiefenanalyse im selben Tool
- Der Screener liefert Kandidaten — die eigentliche Analyse beginnt danach
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